ബിഗ് ടെക് കമ്പനികളുടെ സാമ്പത്തിക ഫലങ്ങൾ വരാനിരിക്കെ, എച്ച്.എസ്.ബി.സിയുടെ നിരാശാജനകമായ റിപ്പോർട്ടുകളെ തുടർന്ന് ബാങ്കിംഗ് ഓഹരികൾ ഇടിഞ്ഞതോടെ ചൊവ്വാഴ്ച യൂറോപ്യൻ ഓഹരി വിപണിയിൽ തിരിച്ചടി നേരിട്ടു. എ.ഐ വിപണിയുടെ പരീക്ഷണമായി കരുതപ്പെടുന്ന യു.എസ് ടെക് ഫലങ്ങൾക്കായും, സമീപകാല പലിശ നിരക്ക് സൂചനകൾ നൽകാനിരിക്കുന്ന സെൻട്രൽ ബാങ്ക് യോഗങ്ങൾക്കായും ജാഗ്രതയോടെ കാത്തിരിക്കുകയാണ് നിക്ഷേപകർ.

യൂറോപ്പിലെ ഏറ്റവും വലിയ ബാങ്കായ എച്ച്.എസ്.ബി.സിയുടെ (HSBC) ഓഹരികൾ 7% ഇടിഞ്ഞതോടെ എസ്ടോക്സ് 600 ബാങ്കിംഗ് സൂചിക (STOXX 600 banking sector) 1.3% താഴേക്ക് പോയി. ജൂലൈ-സെപ്റ്റംബർ പാദത്തിൽ വെൽത്ത് ബിസിനസിലെ മന്ദഗതി കാരണം ബാങ്കിന്റെ വരുമാനം പ്രതീക്ഷിച്ചതിലും കുറവായിരുന്നു; എങ്കിലും നികുതിക്ക് മുമ്പുള്ള ലാഭം കണക്കുകൂട്ടലുകൾക്ക് അനുസൃതമായിരുന്നു.

പാൻ-യൂറോപ്യൻ എസ്ടോക്സ് 600 (STOXX 600) സൂചിക 0.2% ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ, എച്ച്.എസ്.ബി.സി ഓഹരികളിലുണ്ടായ തകർച്ചയെ തുടർന്ന് ലണ്ടന്റെ എഫ്.ടി.എസ്.ഇ 100 (FTSE 100) സൂചിക 1% ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി.

“മുൻ പാദത്തിൽ ഏറ്റവും കൂടുതൽ നേട്ടമുണ്ടാക്കിയത് ബാങ്കുകളായിരുന്നു. വിപണിയിലെ ഉയർന്ന അസ്ഥിരതയും എ.ഐ ഫിനാൻസിംഗും കാരണം അവർ റെക്കോർഡ് ഫലങ്ങളാണ് പുറത്തുവിട്ടത്,” സ്വിസ്‌ക്വോട്ട് ബാങ്കിലെ മുതിർന്ന മാർക്കറ്റ് അനലിസ്റ്റ് ഐപെക് ഓസ്കാർഡെസ്കായ പറഞ്ഞു.

“എന്നാൽ ഇപ്പോൾ അവ സമ്മർദ്ദത്തിലാണ്, കാരണം പലിശ നിരക്കുകൾ ഉയരുന്നതും ദീർഘകാല വിളവിനേക്കാൾ ഹ്രസ്വകാല വിളവുകൾ വർദ്ധിക്കുന്നതും കാണാം; ഇത് അടിസ്ഥാനപരമായി വരുമാനത്തെ ബാധിക്കുന്നു,” അവർ കൂട്ടിച്ചേർത്തു. “എങ്കിലും, പ്രത്യേകിച്ച് ജീവിതച്ചെലവ് വർദ്ധനവ് നേരിട്ട് ബാധിക്കുന്ന മറ്റ് മേഖലകളെ അപേക്ഷിച്ച് ബാങ്കുകൾ മികച്ച പ്രകടനം പുറത്തെടുക്കുമെന്നാണ് ഞാൻ ഇപ്പോഴും കരുതുന്നത്.”

ഇറാനിലെ സംഘർഷം ഉണ്ടാക്കുന്ന ചെലവ് വർദ്ധനവും ഉയർന്ന പലിശ നിരക്കുകളും കമ്പനികളുടെ പ്രകടനത്തെ എങ്ങനെ ബാധിക്കുന്നുവെന്ന് നിക്ഷേപകർ വിലയിരുത്തുന്നതിനാൽ, ആഗോളതലത്തിൽ പാദവാർഷിക സാമ്പത്തിക ഫലങ്ങളിലാണ് പ്രധാന ശ്രദ്ധ.

സാമ്പത്തിക ഫലങ്ങളുടെ പ്രവാഹം

ഈ ആഴ്ച യു.എസിൽ, എസ് ആന്റ് പി 500 (S&P 500) കമ്പനികളിൽ മൂന്നിലൊന്നിലധികം സാമ്പത്തിക ഫലങ്ങൾ പുറത്തുവിടുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. മൈക്രോസോഫ്റ്റ്, ആമസോൺ, ആൽഫബെറ്റ് എന്നിവയുൾപ്പെടെയുള്ള എ.ഐ രംഗത്തെ വമ്പന്മാരുടെ വിവരങ്ങൾ സൂക്ഷ്മമായി പരിശോധിക്കപ്പെടും. ഈ കമ്പനികൾ നടത്തുന്ന ശതകോടികളുടെ നിക്ഷേപങ്ങൾ പ്രതീക്ഷിച്ച ഫലം നൽകുന്നുണ്ടോ എന്നതിന്റെ സൂചനകൾക്കായാണ് നിക്ഷേപകർ തിരയുന്നത്.

“എ.ഐ സാങ്കേതികവിദ്യയ്ക്ക് ആവശ്യമായ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ ഒരുക്കുന്ന മേഖലയിൽ ഞങ്ങൾ ഇപ്പോഴും ശുഭപ്രതീക്ഷ പുലർത്തുന്നു. സാമ്പത്തിക പാദവാർഷിക ഫലങ്ങൾ ശക്തമായി തുടരുമെന്ന് ഞങ്ങൾ കരുതുന്നു,” ജെഫ്രീസ് (Jefferies) സാമ്പത്തിക ശാസ്ത്രജ്ഞൻ മോഹിത് കുമാർ പറഞ്ഞു.

“എങ്കിലും, ഏത് ഘട്ടത്തെയും പോലെ എ.ഐ വ്യാപാരത്തിലും വിജയികളും പരാജിതരും ഉണ്ടാകുമെന്നും, ഒരു കൂട്ടം കമ്പനികൾക്ക് ലാഭം നിലനിർത്താൻ കഴിയാതെ അടച്ചുപൂട്ടേണ്ടി വരുമെന്നും ഞങ്ങൾ സമ്മതിക്കുന്നു.”

എ.ഐ രംഗത്തെ പ്രമുഖരായ ആന്ത്രോപിക് (Anthropic) കമ്പനിയുടെ കാത്തിരുന്ന ഐ.പി.ഒയ്ക്കും (IPO) മെറ്റാ പ്ലാറ്റ്‌ഫോംസിന്റെ 95 ബില്യൺ ഡോളറിന്റെ ഫണ്ട് സമാഹരണത്തിനുമുള്ള വിപണി താല്പര്യം തീരുമാനിക്കുന്നതിൽ ബിഗ് ടെക് ഫലങ്ങൾ നിർണ്ണായകമാകും.

ക്ലോഡ് (Claude) ഉടമകളായ ആന്ത്രോപിക്, തിങ്കളാഴ്ച സമർപ്പിച്ച യു.എസ് പ്രാഥമിക ഓഹരി വിൽപ്പന (IPO) ഫയലിംഗിൽ കനത്ത നഷ്ടവും എന്നാൽ ഉയർന്ന വരുമാന വളർച്ചയും രേഖപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്. നവംബർ അവസാനത്തിന് മുമ്പ് കമ്പനി ലിസ്റ്റ് ചെയ്യപ്പെടുമെന്നാണ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്.

ആന്ത്രോപിക്കിനെക്കുറിച്ചുള്ള ആവേശം ഏഷ്യൻ ഓഹരികളെ ഉയർത്തുകയും ജപ്പാനൊഴികെയുള്ള ഏഷ്യ-പസഫിക് ഓഹരികളുടെ എം.എസ്.സി.ഐ (MSCI) സൂചിക 0.1% ഉയരാൻ സഹായിക്കുകയും ചെയ്തു. മുൻ സെഷനിലെ ശക്തമായ നേട്ടങ്ങൾക്ക് ശേഷം നാസ്ഡാക് ഫ്യൂച്ചറുകൾ മാറ്റമില്ലാതെ തുടർന്നു.

പലിശ നിരക്കുകളിൽ മാറ്റമില്ലാതെ സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ

ഫെഡറൽ റിസർവ്, യൂറോപ്യൻ സെൻട്രൽ ബാങ്ക്, ബാങ്ക് ഓഫ് ജപ്പാൻ എന്നിവയുടെ നയപരമായ തീരുമാനങ്ങൾ ഈ ആഴ്ച അവസാനം പുറത്തുവരും. മൂന്ന് ബാങ്കുകളും പലിശ നിരക്കുകളിൽ മാറ്റം വരുത്തില്ലെന്നാണ് സാമ്പത്തിക വിദഗ്ദ്ധർ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത്. അതിനാൽ ഭാവിയിലെ പലിശ നിരക്കുകളുടെ സൂചനകൾക്കായി നയരൂപീകരണക്കാരുടെ പരാമർശങ്ങളിലാണ് ശ്രദ്ധ.

ബുധനാഴ്ച ഹ്രസ്വകാല വായ്പാ നിരക്കുകൾ വീണ്ടും ഉയർത്തില്ലെന്ന് ഫെഡറൽ റിസർവ് നയരൂപീകരണക്കാർ സൂചിപ്പിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിലും, പണപ്പെരുപ്പ ആശങ്കകൾ ശക്തമായി നിലനിൽക്കുന്നതിനാൽ ഈ ഇടവേള അധികകാലം നീണ്ടുനിൽക്കില്ലെന്ന് നിക്ഷേപകർ വിശ്വസിക്കുന്നു. ഡിസംബറിൽ ഫെഡ് 25 ബേസിസ് പോയിന്റ് വർദ്ധന വരുത്താനുള്ള സാധ്യതയാണ് വ്യാപാരികൾ കണക്കാക്കുന്നത്.

യൂറോയുടെ മൂല്യം 0.1% കുറഞ്ഞ് $1.115 എന്ന നിരക്കിലെത്തി. ഇത് രണ്ട് ആഴ്ച മുമ്പ് രേഖപ്പെടുത്തിയ മെയ് മാസത്തിലെ താഴ്ന്ന നിരക്കിന് അടുത്താണ്.

യു.എസ് 10-വർഷത്തെ ട്രഷറി നോട്ടിന്റെ വിളവ് (yield) 4.986%-ൽ സ്ഥിരത പുലർത്തി. എ.ഐ ആശങ്കകൾ കാരണം ഓഹരി വിപണിയിലുണ്ടായ തകർച്ചയിൽ നിക്ഷേപകർ സുരക്ഷിതത്വത്തിനായി ട്രഷറികളിലേക്ക് തിരിഞ്ഞതിനെ തുടർന്ന് സെപ്റ്റംബറിൽ മറികടന്ന 5% പരിധിക്ക് താഴെയായി ഇത് തുടരുന്നു.

യമനിലെ ഹൂതികൾ സൗദി അറേബ്യയ്‌ക്കെതിരെ ആക്രമണം തുടരുമ്പോഴും, ടെഹ്‌റാനുമായി (ഇറാൻ) നടക്കുന്ന ചർച്ചകളുടെ ഫലത്തെ ആശ്രയിച്ചായിരിക്കും പലിശ നിരക്കുകളുടെ ഭാവി. ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില 0.6% വർധിച്ച് ബാരലിന് 116.82 ഡോളറായി.